БИРЖЕВЫЕ НАЛИЧНЫЕ СДЕЛКИ (часть 3)

Предыдущая страница

Предыдущая страница Заключение биржевой наличной сделки

В момент заключения биржевой наличной сделки первый участник биржевой торговли принимает перечень прав и обязанностей продавца биржевого актива, второй участник биржевой торговли принимает перечень прав и обязанностей покупателя биржевого актива по официальному курсу дня заключения биржевой наличной сделки.

Участник биржевой торговли вправе заключать биржевые наличные сделки в процессе проведения биржевых торгов после:

внесения полного обеспечения денежных средств (резервирования в уполномоченном банке денежных средств, необходимых для приобретения биржевого актива);

резервирования биржевого актива (иностранной валюты, биржевого товара, ценной бумаги).

Исполнение договорного обязательства из биржевой наличной сделки

Договорное обязательство из биржевой наличной сделки может быть исполнено посредством реальной поставки продавцом биржевого актива указанного в спецификации биржевой наличной сделки биржевого актива в надлежащем количестве и качестве, которая осуществляется в месте, обозначенном в спецификации биржевой наличной сделки в качестве места поставки биржевого актива продавцом биржевого актива и оплаты стоимости биржевого актива покупателем биржевого актива по цене биржевого актива на день исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки по цене биржевого актива в день заключения биржевой наличной сделки либо в течение 1 - 14 биржевых дней с момента заключения биржевой наличной сделки.

Порядок исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки - порядок поставки биржевого актива определяется в соответствии с правилами биржевой торговли, правилами клиринга, спецификацией биржевой наличной сделки.

До недавнего времени на биржевом рынке Российской Федерации процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществлялась в день заключения биржевой наличной сделки по схеме (Т + 0) ввиду наличия обязательного условия предварительного депонирования биржевых активов и денежных средств участниками биржевой торговли.

В настоящее время при расчетах, осуществляемых по биржевым наличным сделкам, действует схема (Т + N), в соответствии с которой требуется частичное депонирование биржевых активов и денежных средств. Процедура централизованных безналичных расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется в день N, отсчитываемый от дня заключения биржевой наличной сделки (от 1 до 14 дней).

На биржевых рынках государств Европы процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется по схеме (Т + 2 - Т + 5).

На биржевом рынке США процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется по схеме (Т + 5) <1>.

--------------------------------

<1> День торговли (Т + 1): контрагенты представляют расчетной палате (расчетному депозитарию) информацию о заключенной биржевой наличной сделке, в том числе информацию о наименовании сторон, участвующих в биржевой наличной сделке, номерах брокерских компаний, времени заключения биржевой наличной сделки в процессе проведения биржевой торговой сессии. День торговли (Т + 2): расчетная палата выпускает контрольные ведомости "Биржевые сделки с пополнением на следующий день", в соответствии с которыми все биржевые сделки подразделяются на три группы: сравнимые биржевые сделки - биржевые сделки, не нуждающиеся в подтверждении и годные к взаимному погашению равных требований; несравнимые биржевые сделки - биржевые сделки, в условиях которых дата торговли, названная одним участником биржевой торговли, не согласуется с датой, названной контрагентом - участником биржевой торговли по биржевой наличной сделке; совещательные биржевые сделки - биржевые сделки, сведения об условиях которых поступили лишь от одной из сторон - участников биржевой торговли. День торговли (Т + 3): день начинается с распространения новых сообщений контрагентов, которые подводят итоги биржевой торговли в сравнении с предыдущим днем. Работы по согласованию продолжаются для всех участников торговли, оставшихся без пар. День торговли (Т + 4): в этот день осуществляется подготовка к расчету нетто-обязательства. День торговли (Т + 5): расчетная палата осуществляет процедуру упорядоченных контролируемых расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок. (Подробнее см.: [1].)

На биржевых рынках государств Азии процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется по схеме (Т + 0 <2> - Т + 5).

--------------------------------

<2> Процедура расчетов по биржевым наличным сделкам, заключенным на биржевом рынке Исламской Республики Афганистан (ИРА), осуществляется по схеме (Т + 0) по принципу: поставка против платежа.

На биржевых рынках государств Австралии и государств Тихого океана процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется по схеме (Т + 3).

На биржевых рынках государств Африки процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется по схеме (Т + 0 - Т + 7 <3>).

--------------------------------

<3> Процедура расчетов по биржевым наличным сделкам, заключенным на биржевом рынке Республики Намибия (РН), осуществляется по схеме (Т + 0 - Т + 7) по принципу: поставка против платежа.

Поставка биржевого актива по биржевой наличной сделке с иностранной валютой

Поставка иностранной валюты по биржевой наличной сделке с иностранной валютой происходит в соответствии с механизмом "поставки против платежа" (deliveryvs payment): перечисление, соответственно, иностранной валюты или денежных средств на счета кредитных организаций - сторон биржевой наличной сделки - участников клиринга производится только после проверки и подтверждения наличия достаточного количества зарезервированных денежных средств на счете кредитной организации - покупателя иностранной валюты, проверки и подтверждения наличия иностранной валюты, зарезервированной продавцом иностранной валюты на валютном счете в кредитной организации, предназначенных для исполнения договорного обязательства из заключенной биржевой наличной сделки с иностранной валютой.

Кредитная организация - покупатель иностранной валюты - перечисляет денежные средства в счет оплаты стоимости иностранной валюты через расчетную палату (уполномоченный расчетный банк); кредитная организация - продавец иностранной валюты после перечисления денежных средств кредитной организацией - покупателем иностранной валюты, при предоставлении правоустанавливающего документа, переводит иностранную валюту по безналичному расчету на счет кредитной организации - покупателя иностранной валюты, открытый в кредитной организации.

Сторонам биржевой наличной сделки, при наступлении срока исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с иностранной валютой, необходимо уведомить расчетную палату (клиринговую палату) о начале исполнения договорного обязательства - завершении исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с иностранной валютой: кредитная организация - покупатель иностранной валюты направляет уведомление в расчетную палату (клиринговую палату), которая, в свою очередь, уведомляет кредитную организацию - продавца иностранной валюты.

Поставка биржевого актива по биржевой наличной сделке с биржевым товаром

Поставка биржевого товара по биржевой наличной сделке с биржевым товаром происходит в соответствии с механизмом "поставки против платежа" (deliveryvs payment): поставка биржевого товара покупателю биржевого товара - стороны биржевой наличной сделки - участника клиринга, перечисление денежных средств насчет продавца биржевого товара - стороны биржевой наличной сделки - участника клиринга производится только после проверки и подтверждения наличия достаточного количества зарезервированных денежных средств на счете покупателя биржевого товара, проверки и подтверждения наличия биржевого товара, депонированного продавцом биржевого товара на биржевом складе (базис поставки), предназначенных для исполнения договорного обязательства из заключенной биржевой наличной сделки с биржевым товаром.

Покупатель биржевого товара перечисляет денежные средства в счет оплаты стоимости биржевого товара через расчетную палату (уполномоченный расчетный банк); продавец биржевого товара после перечисления денежных средств покупателем биржевого товара, при предоставлении правоустанавливающего документа, поставляет биржевой товар; покупатель биржевого товара принимает биржевой товар на биржевом складе (базисе поставки).

Сторонам биржевой наличной сделки при наступлении срока исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с биржевым товаром необходимо уведомить расчетную палату (клиринговая палата (клиринговая организация)) о начале исполнения договорного обязательства - завершении исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с биржевым товаром: покупатель биржевого товара направляет уведомление в расчетную палату (клиринговая палата (клиринговая организация)), которая, в свою очередь, уведомляет продавца биржевого товара.

Поставка биржевого актива по биржевой наличной сделке с ценными бумагами

Поставка ценных бумаг (переход прав на бездокументарную ценную бумагу) по биржевой наличной сделке с ценными бумагами происходит в соответствии с механизмом "поставки против платежа" (deliveryvs payment): перечисление ценных бумаг на счет депо покупателя ценных бумаг - стороны биржевой наличной сделки - участника клиринга, перечисление денежных средств на счет продавца ценных бумаг - стороны биржевой наличной сделки - участника клиринга производится только после проверки и подтверждения наличия достаточного количества зарезервированных денежных средств на счете покупателя ценных бумаг, проверки и подтверждения наличия ценных бумаг, зарезервированных продавцом ценных бумаг на счете депо, предназначенных для исполнения договорного обязательства из заключенной биржевой наличной сделки с ценными бумагами.

Покупатель ценных бумаг перечисляет денежные средства в счет оплаты стоимости ценных бумаг через расчетную палату (уполномоченный расчетный банк); продавец ценных бумаг после перечисления денежных средств покупателем ценных бумаг, при предоставлении правоустанавливающего документа, направляет указание о переводе ценных бумаг на счет покупателя ценных бумаг - указание о внесении изменений по счету депо (указание о внесении записи об изменениях в реестр прав на ценные бумаги).

Сторонам биржевой наличной сделки, при наступлении срока исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с ценными бумагами, необходимо уведомить расчетный депозитарий (расчетная палата (клиринговая палата (клиринговая организация)), депозитарный центр о начале исполнения договорного обязательства - завершении исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с ценными бумагами: покупатель ценных бумаг направляет уведомление в расчетный депозитарий (расчетная палата (клиринговая палата (клиринговая организация)), депозитарный центр, которая (который), в свою очередь, уведомляет продавца ценных бумаг.

Список литературы

Дегтярева О.И., Коршунов Н.М., Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М., 2003. С. 170, 171.